Banca Centrala Europeana a facut un pas important in dezvoltarea euro digital, prin lansarea platformei Pontes, destinata decontarii tranzactiilor tokenizate intre institutii financiare. Sistemul a devenit operational la inceputul saptamanii si permite bancilor sa foloseasca moneda bancii centrale pentru tranzactii inregistrate pe infrastructuri bazate pe tehnologia registrelor distribuite, relateaza Financial Times.
Ce este Pontes si cum functioneaza noul sistem
Pontes este destinat pietei angro, unde bancile, fondurile si alte institutii financiare efectueaza tranzactii de valori mari. Prin urmare, actuala initiativa nu trebuie confundata cu euro digital destinat populatiei, care se afla inca in dezvoltare.
Platforma BCE permite decontarea unor tranzactii inregistrate in registre descentralizate administrate de operatori privati. Legatura cu sistemul financiar traditional este realizata prin Target2, infrastructura utilizata pentru platile dintre bancile europene.
Sistemul conecteaza operatorii privati de tehnologie DLT cu institutiile bancare din cele 21 de state ale zonei euro. Practic, BCE incearca sa adapteze infrastructura financiara europeana la aparitia activelor tokenizate.
Tokenizarea presupune reprezentarea in format digital a banilor sau a altor active, astfel incat acestea sa poata fi transferate si tranzactionate prin infrastructuri digitale. Tehnologia permite integrarea unor procese care, in sistemele financiare clasice, sunt gestionate prin mecanisme separate.
BCE cauta o alternativa europeana la stablecoin-uri
Una dintre mizele proiectului este mentinerea unui rol important pentru moneda emisa de banca centrala intr-o piata financiara care utilizeaza tot mai mult tehnologii digitale.
BCE urmareste ca euro sa reprezinte o alternativa pentru decontarea tranzactiilor tokenizate in raport cu stablecoin-urile emise de entitati private.
Economistii institutiei europene au atras atentia asupra riscului ca stablecoin-urile denominate in dolari sa castige o pozitie importanta in tranzactiile digitale din Europa. O asemenea evolutie ar putea afecta capacitatea zonei euro de a-si pastra controlul asupra politicii monetare.
In aceasta discutie intra si dependenta Europei de infrastructuri de plata controlate de companii americane, precum Visa, Mastercard si PayPal. Pentru BCE, dezvoltarea unor solutii europene are astfel si o componenta legata de suveranitatea financiara.
13 institutii financiare participa la lansarea Pontes
Proiectul incepe cu 13 institutii financiare, intre care Deutsche Bank, Santander si Société Générale. Sunt implicati si patru operatori de tehnologie bazata pe registre distribuite, printre acestia aflandu-se Clearstream, companie detinuta de Deutsche Börse, si fintech-ul lituanian Axiology.
Numarul participantilor ar urma sa creasca in lunile urmatoare. Inclusiv BCE intentioneaza sa utilizeze noua infrastructura, institutia urmand sa investeasca o mica parte din fondurile proprii in titluri de valoare tokenizate.
Lucrarile pentru euro digital destinat pietei angro au inceput in 2024. Lansarea Pontes marcheaza trecerea de la etapa de dezvoltare catre utilizarea efectiva a unei infrastructuri prin care moneda bancii centrale poate fi folosita pentru acest tip de tranzactii.
Euro digital pentru populatie este un proiect separat
Varianta angro nu trebuie confundata cu euro digital destinat platilor cotidiene ale persoanelor fizice si comerciantilor. Aceasta versiune este dezvoltata separat, iar lansarea sa este vizata pana in 2029.
Exista si o diferenta juridica importanta intre cele doua proiecte. BCE poate dezvolta solutia pentru piata angro in baza cadrului existent, in timp ce introducerea euro digital pentru publicul larg depinde de modificarea legislatiei Uniunii Europene.
Proiectul pentru retail este privit cu mai multa rezerva de unele banci comerciale. In schimb, necesitatea modernizarii infrastructurii pentru tranzactiile financiare de mare valoare beneficiaza de argumentul competitiei tot mai puternice din zona activelor digitale.
Isabelle Mateos y Lago, economist-sef la BNP, afirma la inceputul anului ca Europa are nevoie urgenta de o moneda digitala pentru piata angro.
Prin Pontes, BCE incearca astfel sa pastreze euro relevant intr-un sistem financiar in care tokenizarea si infrastructurile digitale capata o importanta tot mai mare. Pentru consumatorii obisnuiti, insa, lansarea nu inseamna ca euro digital pentru platile de zi cu zi este deja disponibil.